中金公司2月27日发布公告。公司目前交易在11.4倍和9.2倍2019/2020年市盈率。我们轻微调降FY18收入与核心盈利1.7%和3.5%（主要下调线上业务增速预测），但同时轻微调升FY19收入与盈利预测0.5%和2.9%（主要调高“食补集”和线下收入贡献）。我们相应调高FY19年末目标股价5%至2.32港币，目标价基于DCF模型所得，对应39%的涨幅和FY19预测市盈率15.7倍和10.3倍EV/EBITDA估值。公司业绩于产品、西野花梨渠道等多重扩张动力支撑下的持续快速增长前景可期，我们重申“推荐”评级。